ISELIN, N.J. — Provident Financial Services, Inc. (NYSE:PFS), het moederbedrijf van Provident Bank, heeft een aanzienlijk herstel in zijn financiële prestaties aangekondigd voor het derde kwartaal eindigend op 30 september 2024. Het bedrijf rapporteerde een nettowinst van €46,4 miljoen, of €0,36 per gewoon en verwaterd aandeel, een substantiële ommekeer ten opzichte van een nettoverlies van €11,5 miljoen in het voorgaande kwartaal.
Deze verbetering weerspiegelt het volledige kwartaaleffect van de fusie met Lakeland Bancorp, Inc. op 16 mei 2024, die €10,91 miljard aan totale activa, €7,91 miljard aan leningen en €8,62 miljard aan deposito’s toevoegde, na aftrek van aanpassingen in de aankoopboekhouding. De fusie beïnvloedde ook de voorzieningen voor kredietverliezen vanwege de initiële CECL-voorzieningen die werden opgenomen voor overgenomen leningen.
De netto rentebaten voor het kwartaal stegen met €42,2 miljoen tot €183,7 miljoen, gedreven door het volledige kwartaaleffect van de Lakeland-fusie en kernmargegroei. De netto rentemarge groeide ook van 3,21% in het voorgaande kwartaal naar 3,31%. De niet-rentebaten stegen met €4,6 miljoen tot €26,9 miljoen, en de niet-rentelasten stegen met €20,6 miljoen tot €136,0 miljoen, wat een volledig kwartaal van gecombineerde activiteiten met Lakeland weerspiegelt.
De inkomsten uit vermogensbeheer en verzekeringen van Provident zagen respectievelijk stijgingen van 9,0% en 12,6% vergeleken met dezelfde periode in 2023. Het bedrijf merkte ook een robuuste groei in de leningenpijplijn op, met een totaal van €1,98 miljard aan goedgekeurde leningen in afwachting van afsluiting aan het einde van het kwartaal.
De voorziening voor kredietverliezen op leningen voor het kwartaal bedroeg €9,6 miljoen, voornamelijk vanwege specifieke reserves op individueel geanalyseerde leningen en enige verslechtering in de economische vooruitzichten. De verhouding van niet-renderende leningen tot totale leningen steeg naar 0,47% van 0,36% in het voorgaande kwartaal.
De Raad van Bestuur van het bedrijf heeft een kwartaaldividend in contanten aangekondigd van €0,24 per gewoon aandeel, te betalen op 29 november 2024 aan aandeelhouders die op 15 november 2024 geregistreerd staan.
President en CEO Anthony J. Labozzetta gaf commentaar op de succesvolle afronding van de fusie met Lakeland en de positieve vooruitzichten voor het bedrijf, waarbij hij de solide prestaties en de voordelen van kostenbesparingen en verbeterde inkomstenmogelijkheden benadrukte.
Provident Financial Services, Inc. baseert dit rapport op een persbericht en onderschrijft geen claims van “eerste”, “leidende” of “beste” in de sector.
In ander recent nieuws heeft Provident Financial Services een collectieve rechtszaak over roodstandkosten geschikt voor €1,85 miljoen, volgens een recente SEC-aangifte. Het bedrijf heeft ook Vivin Varghese aangesteld als nieuwe Senior Vice President en Chief Information Security Officer, wat wijst op een voortdurende focus op robuuste informatiebeveiliging. Financieel rapporteerde Provident Financial een nettoverlies van €11,5 miljoen in Q2 vanwege fusiegerelateerde kosten van de integratie met Lakeland Bancorp, maar de aangepaste winst per verwaterd aandeel bleef €0,44. Het bedrijf verwacht ook een rendement op gemiddelde activa van ongeveer 1,1% en een rendement op tastbaar vermogen van ongeveer 15% tegen 2025.
RBC Capital Markets heeft het koersdoel voor aandelen van Provident Financial Services verhoogd naar €21 van €18, met behoud van een Outperform-rating. Dit volgt op de robuuste margegroei van het bedrijf, beheerste kosten en sterke kredietkwaliteit na de fusie. Ondertussen hebben verschillende Wall Street-bedrijven, waaronder TD Securities, BNY Mellon en Truist, ingestemd met het betalen van een gezamenlijk bedrag van meer dan €470 miljoen in schikkingen met Amerikaanse toezichthouders vanwege schendingen van de regels voor het bijhouden van gegevens. Dit zijn enkele van de meest recente ontwikkelingen die Provident Financial Services en de bredere financiële sector beïnvloeden.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de robuuste resultaten van Provident Financial Services (NYSE:PFS) in het derde kwartaal, onthullen InvestingPro-gegevens aanvullende inzichten in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €2,51 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de financiële dienstensector weerspiegelt.
Een van de belangrijkste InvestingPro Tips benadrukt dat PFS al 22 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement onderstreept. Dit sluit aan bij de recente aankondiging van het kwartaaldividend in contanten die in het artikel wordt genoemd. Het huidige dividendrendement is een aantrekkelijke 4,97%, wat interessant kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers.
Een andere relevante InvestingPro Tip geeft aan dat PFS een grote prijsstijging heeft ervaren over de laatste zes maanden. Dit wordt bevestigd door de InvestingPro-gegevens die een totaal prijsrendement van 31,32% over dezelfde periode laten zien. Deze positieve momentum suggereert dat de markt gunstig heeft gereageerd op de strategische zetten van het bedrijf, inclusief de fusie met Lakeland Bancorp, Inc.
De P/E-ratio (aangepast) van het bedrijf van 26,13 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 geeft aan dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor PFS-aandelen, mogelijk vanwege verwachtingen van toekomstige groei en synergiën uit de recente fusie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en metrics die diepere inzichten kunnen verschaffen in de financiële positie en marktvooruitzichten van Provident Financial Services. Er zijn 6 meer InvestingPro Tips beschikbaar voor PFS, die waardevolle perspectieven kunnen bieden voor degenen die een investering in het bedrijf overwegen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.
